72-regeln ränta på ränta: Så snabbt dubblas dina pengar

Dela 72 med din årliga avkastning i procent och du får antalet år det tar innan sparandet är dubbelt så stort. Det är själva idén med 72-regeln ränta på ränta. Med 5 procents avkastning blir det 72 / 5 = 14,4 år. Det exakta svaret är 14,2 år, så tumregeln missar med knappt tre månader. Du behöver alltså ingen kalkylator för att se om en sparplan är rimlig. Vill du sedan ha hela kurvan år för år finns Räntesnurrans kalkylator.

Så fungerar 72-regeln ränta på ränta

Du tar talet 72 och delar med avkastningen i procent per år. Svaret är dubbleringstiden i år.

• 72 / 3 = 24 år
• 72 / 5 = 14,4 år
• 72 / 7 = 10,3 år

Bakom tumregeln ligger samma matematik som i ränta-på-ränta-formeln: slutbeloppet är startbeloppet gånger (1 + räntesats) upphöjt till antalet år. Löser man ut tiden för en fördubbling får man t = ln(2) / ln(1 + r), vilket är den formel som brukar beskrivas som den exakta varianten av 72-regeln. Tumregeln är alltså en förenkling av ett samband som finns beskrivet i genomgången av sammansatt ränta.

Varför just 72? Talet går att dela jämnt med 1, 2, 3, 4, 6, 8, 9 och 12, vilket gör huvudräkningen enkel. Dessutom stämmer det bra för årlig förräntning i intervallet 6–10 procent, som är där de flesta svenska sparplaner ligger.

Tre exempel med olika avkastning

Siffrorna nedan är avrundade till en decimal. Tumregeln jämförs med den exakta dubbleringstiden.

3 procent: 72 / 3 = 24 år. Exakt: 23,5 år. Tumregeln är ett halvår för optimistisk. Det här är en realistisk nivå för ett vanligt sparkonto i ett normalt ränteläge.

5 procent: 72 / 5 = 14,4 år. Exakt: 14,2 år. Här ligger tumregeln mycket nära.

7 procent: 72 / 7 = 10,3 år. Exakt: 10,2 år. Nästan ingen skillnad alls.

Ett exempel på vad det betyder i kronor: 100 000 kronor som växer med 5 procent per år är 200 000 kronor efter 14,4 år, 400 000 kronor efter 28,8 år och 800 000 kronor efter 43,2 år. Varje dubblering tar lika lång tid. Det är därför 40 år ger drygt 2,6 gånger kapitalet som 20 år, inte dubbelt så mycket: 100 000 kronor blir 265 000 kronor på 20 år och 704 000 kronor på 40 år.

72-regeln med inflation

Avkastning i kronor säger inget om vad du kan köpa för pengarna. Riksbankens inflationsmål är 2 procent per år mätt som KPIF, och det är en rimlig nivå att räkna med i en långsiktig plan.

Räkna om nominell avkastning till real avkastning genom att ta (1 + avkastning) / (1 + inflation) − 1.

• 5 procent nominellt och 2 procent inflation ger 2,94 procent real avkastning. Dubbleringstiden blir då 72 / 2,94 = 24,5 år i stället för 14,4 år.
• 7 procent nominellt och 2 procent inflation ger 4,9 procent real avkastning, alltså 14,7 år i stället för 10,3 år.

Samma tumregel kan användas åt andra hållet: med 2 procents inflation halveras pengarnas köpkraft på ungefär 72 / 2 = 36 år. Det är därför en buffert på ett konto utan ränta långsamt blir mindre värd, och varför real avkastning är det tal du ska jämföra med ditt mål.

Vad 72-regeln ränta på ränta säger om månadssparande

Tumregeln gäller ett belopp som får ligga orört. Hur insättningarna samverkar med räntan finns också uträknat i månadssparande och ränta på ränta. Månadssparande fungerar annorlunda, eftersom varje insättning har sin egen klocka: de första tusenlapparna hinner dubblas flera gånger, de sista knappt en gång.

Ett räkneexempel med 2 000 kronor i månaden, 5 procents årlig avkastning och månadsvis förräntning:

• Efter 10 år: cirka 311 000 kronor, varav 240 000 kronor är dina egna insättningar.
• Efter 20 år: cirka 822 000 kronor, varav 480 000 kronor är insatt.
• Efter 25 år: cirka 1 191 000 kronor, varav 600 000 kronor är insatt.
• Efter 40 år: cirka 3 052 000 kronor, varav 960 000 kronor är insatt.

Halverar du i stället insättningen till 1 000 kronor i månaden men sparar i 40 år blir det cirka 1 526 000 kronor, alltså ungefär hälften så mycket kapital, men bara om du håller i dig lika länge. Dubbelt så mycket i månaden, 4 000 kronor, men i bara 20 år ger cirka 1 644 000 kronor. Du har då satt in exakt lika mycket själv, 960 000 kronor, men får bara drygt hälften så mycket kapital. Tiden gör resten.

Avgifter som äter upp en dubblering

72-regeln fungerar också på det som dras av. En årlig avgift på 1,5 procent i en fond tar bort hälften av kapitalet på 72 / 1,5 = 48 år jämfört med exakt samma placering utan avgift. Med 0,5 procents avgift tar samma halvering 144 år. Skillnaden mellan 0,5 och 1,5 procent låter liten i procent, men den är avgörande över ett långt sparliv.

Samma logik gäller skatt och onödiga växlingsavgifter: allt som dras av varje år får sin egen dubbleringstid, och den arbetar mot din.

När tumregeln inte håller

• Låga räntor. Vid 1–2 procent är 72 för grovt. Då stämmer 70 eller 69,3 bättre. Med 2 procent ger 72 en dubbleringstid på 36 år, medan det exakta svaret är 35 år.
• Höga räntor. Vid 20 procent ger 72 svaret 3,6 år, men det exakta svaret är 3,8 år. Tumregeln blir allt mer optimistisk ju högre avkastningen är.
• Ojämn avkastning. Regeln förutsätter jämn avkastning varje år. En fond som går plus 20 procent ett år och minus 15 procent nästa ger inte samma resultat som en jämn snittavkastning, eftersom förlusterna räknas på ett större belopp.
• Negativa år. Ett år med minusavkastning skjuter dubbleringen framåt mer än ett plusår flyttar den bakåt, eftersom procenten räknas på olika stora belopp.
• Månadssparande. Regeln gäller ett engångsbelopp, inte en serie insättningar.

Steg för steg: använd regeln i din sparplan

1. Bestäm vilken årlig avkastning du räknar med. Var realistisk och skriv ned varför du valt siffran.
2. Dela 72 med avkastningen. Svaret är din dubbleringstid i år.
3. Dra av inflationen om du vill veta när köpkraften dubblas i stället för kronbeloppet.
4. Räkna ut hur många dubbleringar som ryms i din tidshorisont. 25 år med 5 procents avkastning rymmer knappt två.
5. Kontrollera med den exakta beräkningen när beloppet ska användas, till exempel i en kalkylator för ränta-på-ränta, så att du ser hela kurvan år för år. Fler utgångspunkter för långa sparplaner finns i guiden om långsiktigt sparande.
6. Dra av avgifter innan du jämför med ditt mål.

Vanliga frågor om 72-regeln

Hur räknar man ut dubbleringstiden?

Dela 72 med avkastningen i procent. Med 4 procents avkastning tar det 18 år, med 6 procent 12 år.

Är 72-regeln exakt?

Nej. Den är en approximation som fungerar bäst mellan 6 och 10 procent. Vill du ha exakthet använder du t = ln(2) / ln(1 + r).

Fungerar den för fonder?

Ja, som grov uppskattning, men bara om du räknar med en jämn genomsnittlig avkastning efter avgifter. Verkliga fondår svänger, och då stämmer tumregeln sämre.

Vad är 70-regeln och 114-regeln?

70-regeln används ofta för inflation och halveringstider. 114-regeln ger tredubblingstiden: 114 / 5 = 22,8 år, medan det exakta svaret är 22,5 år.

Kan man räkna på lån med 72-regeln?

Ja, med samma matematik. Ett lån med 4 procents ränta fördubblas i skuld på 18 år om inget amorteras, vilket är ett pedagogiskt sätt att se varför räntan på ett lån kostar så mycket över tid.

Räknas skatt in?

Bara om du drar av den från avkastningen innan du delar 72. Skatten påverkar alltså resultatet, men ligger utanför själva tumregeln.